Aviso de Isenção de Responsabilidade: O Score FIInova foi desenvolvido com base em parâmetros considerados sólidos para auxiliar na escolha de FIIs, mas todo investimento envolve riscos. O FIInova não se responsabiliza pelas decisões de investimento dos usuários; você é 100% responsável pelas suas escolhas.
Investir em Fundos Imobiliários (FIIs) pode ser desafiador, especialmente quando há centenas de opções disponíveis no mercado. Para facilitar essa escolha, desenvolvemos um sistema de pontuação baseado em seis parâmetros fundamentais (o Score FIInova), permitindo identificar os fundos com melhor histórico de distribuição de rendimentos, liquidez e estabilidade. Veja, a seguir, como funciona cada passo e descubra qual o melhor fundo imobiliário para investir:
Frequência de pagamentos de dividendos
- Pagamento em 6 meses: o fundo deve ter realizado pelo menos 6 pagamentos nos últimos 12 meses.
- Pagamento em 12 meses: o fundo deve ter realizado todos os 12 pagamentos nos últimos 12 meses.
Por que esse critério?
A regularidade dos pagamentos demonstra a capacidade do fundo de manter fluxo de caixa estável e solvente. Fundos que conseguem distribuir rendimentos de forma consistente ao longo de 12 meses apresentam maior previsibilidade e confiança, enquanto o mínimo de 6 pagamentos garante que mesmo fundos mais sazonais mantenham certo compromisso com o investidor.
Essa consistência reduz o risco de interrupções de distribuição e ajuda na programação financeira de quem depende dos dividendos como fonte de renda.
Número de cotistas
Verifique se o número de cotistas é igual ou superior a 10.000. Fundos com base de investidores mais ampla tendem a ser mais líquidos e estáveis e representam um indicador importante para definir o melhor fundo imobiliário para investir.
Por que esse critério?
Um grande número de cotistas reflete interesse diversificado e alta liquidez no mercado secundário, facilitando compra e venda de cotas com spreads reduzidos. Além disso, fundos com ampla base de investidores tendem a ter governança mais robusta e menor volatilidade no preço da cota, tornando-os opções mais confiáveis para investimentos de curto e longo prazo.
Relação preço x Valor Patrimonial da Cota (P/VPA)
Calcule a razão entre o valor de mercado da cota e seu valor patrimonial:
P/VPA = Preço da Cota / Valor Patrimonial
Buscamos fundos com relação preço/valor patrimonial da cota entre 0,9 e 1,5 (ágio até 50% e deságio até 10%) para auxiliar na decisão do melhor fundo imobiliário para investir:
- P/VPA = 1: o fundo está negociado pelo seu valor patrimonial real.
- P/VPA < 1 (deságio): indicador de desconto em relação ao patrimônio — por exemplo, P/VPA = 0,9 significa 10% de deságio, oportunidade de adquirir cotas abaixo do valor intrínseco.
- P/VPA > 1 (ágio): cotas sendo negociadas acima do valor patrimonial — por exemplo, P/VPA = 1,5 indica 50% de ágio, sinal de mercado otimista ou possível sobrevalorização.
- Faixa equilibrada: ao limitar entre 0,9 e 1,5, buscamos evitar fundos muito descontados (que podem refletir problemas) ou muito caros (que podem oferecer retorno insuficiente).
Por que esse intervalo?
Escolhemos essas margens porque valores abaixo de 0,9 podem indicar problemas estruturais ou baixa demanda pelo fundo, aumentando o risco de iliquidez; já valores acima de 1,5 sugerem que o mercado está pagando caro demais (ágio elevado), o que tende a reduzir o potencial de valorização e aumentar a probabilidade de correções bruscas de preço. Mantendo P/VPA entre 0,9 e 1,5, equilibramos segurança e oportunidade de retorno.
Variação dos dividendos
A estabilidade é essencial. Pontuamos positivamente fundos que atendem a dois requisitos de consistência nos rendimentos:
- Razão entre maior e menor dividendo ≤ 3: evita fundos com picos ou quedas abruptas, garantindo fluxo de rendimentos mais uniforme.
- Desvio padrão dos dividendos ≤ 1: indica baixa volatilidade nos pagamentos mensais, facilitando a previsibilidade do rendimento.
Por que esse critério?
Fundos com rendimentos estáveis são menos suscetíveis a oscilações de curto prazo, reduzindo o risco de surpresas negativas e tornando-os mais adequados para investidores que dependem de fluxo de caixa regular.
Rendimento médio (Dividend Yield)
- Calculamos o dividendo médio dos últimos 12 meses e dividimos pelo valor de mercado atual da cota:
Dividendo Médio = Dividendo Médio / Preço Atual da Cota
- Fundos com yield médio ≥ 1% ao mês ganham ponto extra.
Por que esse critério?
O Dividend Yield médio reflete a capacidade do fundo de gerar renda consistente para o investidor. Ao estabelecer o mínimo de 1% ao mês (aproximadamente 12% ao ano), filtramos fundos que distribuam rendimentos compatíveis com objetivos de fluxo de caixa, ao mesmo tempo em que evitamos fundos com rentabilidade muito baixa que não justifiquem o risco ou a alocação de capital. Fundos que superam esse patamar tendem a oferecer retorno efetivo e manter rendimento atrativo ao longo do tempo.
Como calcular o Score Geral
Cada critério atendido vale 1 ponto. Ao somar os seis indicadores, obtemos um score de 0 a 6. Quanto maior a pontuação, mais alinhado o fundo está com nosso perfil de investimento, atento à frequência, liquidez e estabilidade.
Por que usar o Indicador FIInova para escolher o melhor fundo imobiliário para investir?
Fazer todos esses cálculos manualmente pode ser trabalhoso e propenso a erros. Para simplificar essa rotina, o aplicativo FIInova calcula automaticamente o Score FIInova para cada fundo, utilizando exatamente esses mesmos parâmetros. Basta instalar o app, navegar pela lista de FIIs e conferir instantaneamente quais são os mais indicados para o seu perfil de investimento.
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Com esse método e o uso do indicador FIInova, você toma decisões mais embasadas e economiza tempo para focar no que realmente importa: fazer seu patrimônio render!
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